借貸即挖礦一文看懂Compound是什麼意思

Compound已啟動治理代幣COMP的「借貸即挖礦」分發活動,將持續4年的時間。用戶只需要正常參與該協議的借貸,即可獲得COMP,後續可以參與協議的治理。Compound的這一招是希望將協議的真實用戶轉變為協議的利益相關者,共同促進協議的發展。

Compound是一個基於以太坊的DeFi協議,主要實現的業務類似於銀行的「抵押借貸」,用戶可以將自己的資產抵押在協議中獲得年化收益,而資產的借出方則需要支出相應的利息。

我們相信各位對於Compound 的代幣分發策略還有不少的疑惑,鏈聞為你整理了一些關於COMP 分發過程中可能存在的疑問,供參考。

COMP 交易平台MXC.COM

COMP有什麼用?

COMP 是一個治理代幣,擁有Compound 協議治理的投票權,但目前尚未公開是否有分紅或者回購銷毀的機制。

功能上有點類似於Maker的治理代幣MKR,不過MKR從未以任何的「挖礦」形式分發。這些治理代幣的設計,可能是為了避開美國證監會(SEC)的監管。有一個值得注意的信號是,美國合規交易所 Coinbase已經上線了MKR。

何時開始?何時結束?

COMP 的分發將於北京時間6 月16 日的凌晨2 點20 分左右開始。所以在此時間之前進行相應的借貸,就可以從分發的一開始獲得COMP。

按照總量423 萬個COMP、以每個區塊0.5 COMP 分發的速度計算,整個分發過程將耗時約4 年的時間。這可能帶來的問題是,Compound 在這4 年內也許只能新增業務,而很難調整這一塊業務的商業模式。而且如果這一整套的「借貸即挖礦」存在任何經濟層面的漏洞,將影響整個項目的業務和商業模式。

如何參與?

直接通過錢包參與

對於熟悉DeFi 的用戶而言,只需要在常用的加密貨幣錢包內直接使用Compound 協議即可參與「挖礦」,比如常見的去中心化錢包Trust、AlphaWallet、imToken、MetaMask、Bitpie、TokenPocket、Math Wallet ,而智能錢包Argent、MYKEY 等也應該都能支持這類常規的智能合約操作。

另外MYKEY 還為COMP 的收集做了深度集成。

訪問Compound 網站後,對於第一次使用的用戶需要先選擇存入功能,提供系統已支持的資產;對於存入過資金的用戶而言,可以再使用借出功能,進一步增加COMP 的可獲得數量。

參與第三方應用?目前不一定支持

Compound 曾表示,使用Compound 搭建的第三方應用也可以根據用戶的使用獲得相應的COMP 代幣。不過目前的支持情況也沒經過很全面的統計,至少PoolTogether 已公開表示目前暫不支持。

PoolTogether 是一個採用Compound 協議的無損彩票平台,用戶的投入的資本將會投入Compound 的資產池,每期將抽取一名幸運用戶獨享獲得的收益。所以PoolTogether 應用的參與者應當是可以分享COMP 代幣的,但是他們目前的智能合約並未支持。不過他們也表示將在V3 版本的更新中加入支持COMP 分發,預計在8 月之前。

對於其他第三方應用而言,最好先和官方確認一下再決定參與與否。

如何查看COMP 收入?

可以通過官方的 儀錶盤 查看協議整體的COMP分發情況。

而每位用戶的COMP錢包內的數量和可取得數量,可以在 投票頁面 查看。

參與後,如何領取COMP?

COMP並不是主動發送至用戶的,協議會先替用戶保管,以節省以太坊鏈上的計算資源,畢竟一直主動分發並不經濟。

只有在用戶與Compound 協議進行相應交互時(比如執行借、貸、還款操作等),並且可提取數量大於0.001 COMP,Compound 協議就會將相應數量的COMP「順手」轉發給用戶。

簡單來說,不用操心COMP 怎麼獲得,隨著用戶每一次使用Compound,代幣COMP 會自動轉給用戶。

當然,如果用戶想主動提取COMP,也可以手動收集,發起鏈上交易即可(上文截圖中的「Collect」按鈕)。提取數量較少的COMP 的行為不一定經濟,畢竟目前以及之後的很長一段時間內,以太坊鏈上交易成本(Gas 費用)都不低,應該會遠高於0.001 COMP 的價值。

「借貸即挖礦」是免費的嗎?

其實Compound 的「借貸即挖礦」並不是完全免費的,存在一些隱性的成本。

對於資金提供方(Supplier)而言,其實是將資本潛在的收益換成了COMP,因為也許你在別的協議內放入等量的資產可以獲得更多的收益。不過COMP 的分發邏輯因為激勵了借貸雙方,所以初期資金提供方也許也會有不錯的年化收益。

對於借款人(Borrower)而言,其實是將要支出的利息換成了COMP。所以可能會產生一個平衡,就是當COMP 價格形成後,支出的利息可能是接近於或略小於所能獲得的COMP價值,不然借款人是虧損的。也就是當「COMP收益≥支出利息」時,借款人可以選擇套利。

當然這兩者是可以同時進行的,如果用戶想要最大化COMP 的收入,應該同時參與借與貸。

如何獲得更多COMP?

最快的方式當然是用這個 計算器 試一試了,提交具體的數量就能以目前的規模計算出大概的年化COMP收入,以及COMP的成本。

舉例:借入1000 USDT,每個COMP的生產成本為2.5 美元

不過隨著更多人參與進來,各種參數是會大規模變化的,可能會逐漸達成某一種平衡,比如COMP 的生產成本接近於「挖礦」成本。

還有一些比較直觀的結論可以參考:

盡量不要選冷門和借貸頻率較低的資產,這類資產因為總的借貸收入低,所以分得的COMP 總量就很少。

如果不考慮成本的話,同一個資產的借款人可以獲得COMP,會比資金提供方分得更多,但也承擔了更多的風險和成本。

如果想要最大化COMP 的收入,應該同時參與借與貸。

值得參與嗎?

Compound 是目前借貸協議中最早執行了「借貸即挖礦」分發代幣的項目,所以對於整個DeFi 生態而言有里程碑的意義,是一種全新的嘗試。不過這類「XX 即挖礦」的項目很可能會存在目前未知的風險,比如金融層面的,特別是聯想到FCoin 在兩年前「交易即挖礦」試驗中發現的不可持續性。所以對於想投入成本挖COMP 的用戶而言,需要仔細考慮可能存在的各種風險。

於之前的Compound 用戶而言,只需要和之前一樣繼續使用即可,只要藉貸利率在自己可以接受的範圍內。如果只是把COMP 作為一種額外的獎勵,那應該就不用過於擔心了。

作者:Donnager
稿源:巴比特

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