從Wintermute做市風角度思索:STRK要賣嗎?

撰文:Karen,Foresight News

天道酬勤,力耕不欺,Starknet 空投塵埃落定。

那領了空投之後,該不該拋售STRK?今天我們將從STRK 做市商Wintermute 的做市風格來尋找啟示。作為一家在加密貨幣領域非常活躍的做市商,Wintermute 在CEX、DEX 以及場外交易平台上創建流動性和高效的市場,為幣安、Bybit、Coinbase、Kraken、Bitfinex、Bitstamp、Uniswap、dYdX 等50 多個交易所和交易平台提供流動性。

根據Wintermute 官網,截至2023 年年底,Wintermute 的累計交易量達近3.7 兆美元。諸如OP、ARB、WLD、BLUR、DYDX、APE 等各領域藍籌代幣的做市商中均存在Wintermute 的身影。社群認為,Wintermute 的做市風格也以高價開盤、拋售、洗盤、吸籌和再拉盤為特點,同時在做市過程中,除了二級市場的直接交易,還伴隨著消息面、市場趨勢等多條戰線的同時發力。

作者在交叉查看OP、ARB、WLD、BLUR、DYDX、APE 以及同類板塊下其他非Wintermute 做市的代幣週線圖、月線圖後發現,Wintermute 的做市風格會受到多種因素的影響,不能僅憑其中幾個代幣的表現來判定,例如代幣所處領域、代幣市值、代幣發幣時所處的牛熊週期、Wintermute 做市的份額佔比、交易策略等多個因素。

本文將從Wintermute 參與做市、同為Layer2 賽道的OP、ARB 代幣表現來找規律,從而幫助用戶在做出STRK 抉擇時提供一些參考。

OP

Wintermute 在OP 的做市過程中,遭到一些挑戰和爭議。在OP 發幣幾天后,Wintermute 披露了一個FUD 訊息,即,在Wintermute 在初始接收2000 萬OP(OP 初始供應總量為2³² (4,294,967,296) )貸款時,因Wintermute 團隊內部失誤,向Optimism提供了一個在以太坊主網部署的Gnosis Safe 多簽錢包地址而非事先準備好的Optimism 地址。隨後,Wintermute 同意額外接收2,000 萬枚OP,同時提供5,000 萬USDC 作為抵押品,以及探索資金回收方案。雖在此之後Wintermute 追回了大部分OP,但有些觀察人質疑Wintermute 在OP 上做市的真實動機和目的。

受Optimism 代幣剛啟動時的科學家搶跑、空投申領開始後主網和RPC 出現嚴重延遲以及Wintermute 做市發生的失誤等影響,OP 價格從剛開盤後的2 美元左右,20 天之後一度跌至0.5 美元左右,跌幅達到七成,之後再經過幾輪拉升、震盪洗盤後,目前價格處於3.8 美元左右。三次洗盤時長在1 個月、4 個月到6 個月不等。

OP 價格趨勢,來源:CoinGecko

ARB

在ARB 開放空投認領之前,即2023 年3 月23 日,被Arkham 標記為「Wintermute」的0xcce30 開頭位址從Arbitrum 基金會收到4,000 萬枚ARB(ARB 總量100 億枚)。

在空投之後幾天,Arbitrum 基金會發起AIP-1 提案,建議引入去中心化自治組織結構ArbitrumDAO,以及申請7.5 億枚ARB 代幣資金撥款。然而,Arbitrum 基金會早在3 月17 日凌晨就轉出7.5 億枚ARB 代幣,轉出地址為Arbitrum 在3 月底AIP-1 提案中的行政預算錢包。

ARB 開盤價格在1.5 美元左右,但因這種治理混亂、信任度和透明度不足、回應不及時、代幣拋售引發的FUD 情緒持續發酵,ARB 價格也在這之後的兩週內一直在1.2 美元浮動,隨後配合大盤漲至1.6 億美元上方後,再次持續下跌,之後七、八個月一直在1.3 到0.75 美元之間震盪,然後從去年12 月份開始穩步上漲,目前價格位於1.8 美元左右。

ARB 價格走勢,來源:CoinGecko

STRK

Wintermute 在STRK 空投前獲得的做市代幣為200 萬枚(STRK 總量為100 億枚),Flow Traders、Amber Group 也為STRK 做市商。代幣啟動之後,STRK 在幣安上線之初最高價格為7.71 美元,在OKX 上為3.5 美元,隨後逐步下跌,在1.6 美元到2 美元之間震盪。

今日StarkWare 宣布更新早期貢獻者和投資者的鎖定時間表,具體為,原計劃在4 月15 日解鎖的1.34 億枚代幣將調整為僅解鎖6,400 萬枚代幣。此後,每月將解鎖6,400 萬枚代幣,直至2025 年3 月15 日,之後的24 個月每月將解鎖1.27 億代幣,直至2027 年3 月15 日。早期貢獻者和投資者持有的5.8 億枚代幣將在2024 年底前解鎖,原計劃為20 億枚。至2025 年底將有14 億枚額外代幣逐漸解鎖,2026 年底再解鎖15 億枚,至2027 年3 月15 日解鎖3.8 億枚。受此影響,STRK 突破2.1 美元。

考慮到目前已有近74% 的STRK 空投已認領,可以理解為拋售壓力應該已經得到了很大程度上的緩解。此外,由於Wintermute 在STRK 做市的代幣數量相比在OP 和ARB 的做市佔比較少,可能對市場產生的衝擊也較小。

值得注意的是,Three Arrows Capital 清算人地址「Teneo:3AC Liquidation」也於本月收到1.34 億個STRK ,是STRK 第9 大持有者。這也是一個值得關注的事件,可能意味著Three Arrows Capital 的清算過程中,其資產被重新分配或處理。早在2021 年3 月份和11 月份,Three Arrows Capital 分別參與StarkWare 7,500 萬美元融資B 輪融資和5,000 萬美元C 輪融資。 2022 年,Three Arrows Capital 清算人Teneo 控制了價值3,560 萬美元的法定貨幣和StarkWare 代幣等資產。

總體而言,價格表現方面,OP 和ARB 在開盤後10 到20 天之內下跌,隨後上下震盪,並經歷多個小高峰之後大幅上漲。另外兩點需要提醒的是,OP 和ARB 發幣後均出現FUD 危機;而且所處週期是正值大盤熊轉牛週期,這一市場條件對他們的整體價格表現產生了一定積極影響。

對於STRK 代幣,如若參考Wintermute 參與做市的這兩個Layer2 代幣表現來看,可能存在一些短線機會。如果之前沒有拋售空投代幣,當前可能不是一個理想的賣出時機。

當然在做出決策時,也需要關注市場趨勢,了解當前市場的熱點和資金流向,並根據自己的風險承受能力、目標來制定合適的投資策略。同時,考慮到加密貨幣市場的波動性,建議採取長期投資的策略,避免被短期波動所干擾。

如果你錯過了Starknet 空投或想要探索Starknet 生態其他機會,可以了解下Starknet 基金會推出的「Starknet DeFi Spring」計畫。該計畫為期六到八個月,將向Starknet 上參與的DeFi 協議發放4,000 萬枚STRK。參與用戶既有機會拿到平台自己的代幣空投,也能拿到STRK 激勵,可謂一舉兩得。

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