為比特幣冒險:BTC是否已經成熟成為安全的投資工具?

比特幣經常被描述為21世紀的“數字黃金”,但是,作為對付金融不確定性和通貨膨脹的新安全港,這種加密貨幣真的可靠嗎?這個問題很難回答,但是許多主要機構的行為以及一些知名投資經理的情緒表明,作為對沖這些擔憂的手段,比特幣(BTC)越來越具有吸引力。

商業分析公司MicroStrategy在過去六個月中將機構費用帶入了比特幣,在採用加密貨幣作為其主要的國庫儲備資產之後,購買了價值超過10億美元的BTC。該公司現在持有約70784 BTC。

MicroStrategy的首席執行官Michael Saylor斷言他的觀點非常清楚,即卓越的加密貨幣是比法定貨幣更有價值的價值存儲,並且自2020年8月以來,他一直將自己的比特幣放在嘴裡。

同時,最近幾個月,灰度投資公司(Grayscale Investments)一直在清理比特幣,並牢固地確立了自己作為全球最大的數字資產管理者的地位。根據該公司的最新數據,Grayscale持有的比特幣是其整個投資組合的重要貢獻,其大約648,000個BTC價值超過200億美元。

緊隨這些眾所周知的比特幣開拓者的腳步,SkyBridge Capital於2020年12月推出了自己的比特幣基金。Skybridge由美國金融家和前白宮通訊總監Anthony Scaramucci創立,他發表了關於比特幣作為避險資產的未來的一些非常樂觀的聲明。

Scaramucci和SkyBridge的高管布雷特·梅辛( Brett Messing)撰寫了CNN發表的一篇文章,該文章將BTC描繪為尋求避開通脹的長期投資者越來越有吸引力的選擇。這兩人說,加強監管,改善基礎設施和提供加密貨幣敞口的金融機構“已經使比特幣投資與擁有債券和黃金等大宗商品一樣安全,黃金也用於平衡投資組合。”

隨著BTC,以太(ETH)和其他山寨幣在過去兩個月中創下歷史新高,比特幣和更廣闊的加密貨幣空間再次被推向主流意識。仍有待觀察的是,比特幣是否確實會變得不那麼波動,並且能夠實現Scaramucci,Saylor和其他將加密貨幣變成一種新型安全避風港資產的希望。

改變觀念

加密貨幣支付公司Wirex的首席執行官Pavel Matveev告訴Cointelegraph,儘管比特幣仍然保留著極端價格波動的惡名,但對比特幣的看法可能會發生變化。

Matveev表示,比特幣的價格仍然比標準普爾500指數波動三倍,而最近的干草價格變動是由宏觀經濟因素驅動的,例如COVID-19大流行以及政府為解決這種情況而採取的財政措施:

“ BTC價格的最不穩定動因是其供應有限和機構級投資者的旺盛需求。話雖如此,量化寬鬆措施和低利率到負利率的環境確實將流動性提高到歷史水平。自然地,當美元貶值時,公司選擇將一小部分國債資金分配到一個上漲的比特幣中是很自然的。”

對於許多人而言,一個相關的問題是,在持續的經濟不確定性中,比特幣和其他加密貨幣(如以太幣)現在是否變得更加值得信賴,長期投資。Matveev指出,通常是長期持有人的機構在尋求投資BTC時會做出明智的決定。

比特幣長期升值的積極記錄一直是機構關注的驅動力,馬特維夫還指出,一些公開上市的支付公司已承諾將比特幣納入其核心活動,這進一步增加了BTC價格表現的可信度。但是,他承認,這“短期內不會改變比特幣的高市場波動性”,但至少會使它成為合格的投資。

交易所和加密卡發行人Crypto.com的首席執行官Kris Marszalek向Cointelegraph指出,機構投資對加密貨幣市場產生了影響,並建議他們繼續參與可以為這一領域帶來平衡:“當今投資比特幣與眾不同比起2017年,當時主要是零售主導的,因此容易出現更劇烈的市場動向。” 他加了:

“今天,我們看到MicroStrategy的邁克爾·賽勒(Michael Saylor)這樣的大型投資者已經採用了基於論文的長期方法來佔據大量比特幣頭寸。他們的論點很大一部分是,BTC不僅是對沖通貨膨脹的對沖,而且還是比黃金更好的對沖。它們的大小和主題可能會為比特幣市場帶來更多的長期穩定性。”

Marszalek還強調了這樣一個事實,即富達(Fidelity)和摩根大通(JPMorgan Chase)等一些著名的傳統金融資產管理公司已開始主張客戶在其投資組合中使用2%至5%的加密貨幣。他認為,有跡象表明潮流正在改變:“毫無疑問,人們對BTC的看法已轉危為安。因此,BTC比以前作為長期套期交易更安全,但仍然像其他任何投資一樣承擔風險。”

監管發揮作用

“與所有投資一樣,存在風險因素,因此不能正確地說,隨著市場不斷變化,任何投資都是100%安全的,但是我認為輿論正在開始朝著將加密貨幣視為一個很好的選擇的方向發展。定期付款。”

知名對沖基金經理雷·達里奧(Ray Dalio)也在1月底在LinkedIn上的個人帖子中加入了比特幣對話。達利奧(Dalio)是黃金的長期支持者和價值儲存者,他因此而聞名。在他為避免“媒體誤解”而寫的文章中,達里奧描述了他認為比特幣已成為“另類黃金資產”的許多原因。同時,達里奧認為,比特幣的有限供應是爭論的焦點,因為其他扮演類似角色的加密貨幣可能會抵消其有限的供應。

儘管他指出比特幣自誕生以來的十年間在一項新發明上取得了明顯的成功,但達里奧還強調了一個事實,即政府和銀行不會簡單地讓競爭性系統破壞對全球經濟的控制,尤其是在涉及“隱私”方面。 ‘比特幣為用戶提供了:

“我很難想像他們會允許比特幣(或黃金)成為比他們生產的貨幣和信貸更好的選擇。我懷疑比特幣的最大風險是成功,因為如果成功,政府將試圖殺死它,他們擁有很大的成功動力。”

Marszalek的公司跨多個司法管轄區運作,具有與監管機構合作的直接經驗,他著重指出了其在馬耳他的基地,這是清晰,公平的監管參數可能帶來的好處的一個很好的例子:“ 2020年是加密貨幣監管取得重大進展的一年。很多。馬耳他是歐盟制定了明確的數字資產監管框架以保護投資者的少數幾個司法管轄區之一。

儘管比特幣和加密貨幣市場的前景非常樂觀,但在該領域進行投資仍存在主要風險。加密貨幣市場仍處於起步階段,如上所述,在比特幣和其他加密貨幣真正成為嘗試和可信賴的長期投資之前,仍需要解決一些領域。

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